Pinterest: 사용자 참여가 핵심입니다(NYSE:PINS)

Nov 27, 2023

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Google Commerce의 전 사장이자 Venmo 및 Braintree의 전 CEO인 Bill Ready 신임 CEO가 인수된 후 Pinterest(NYSE:PINS)는 사용자 기반 확대에만 집중하기보다는 사용자 참여에 중점을 두었습니다. 수익 창출의 원동력.

오늘의 분석에서는 쇼핑 경험을 더 잘 통합하여 사용자의 참여도와 수익 창출을 높이는 데 중점을 둔 새로운 전략이 실제로 Pinterest의 내재 가치에 어떻게 영향을 미쳐 좋은 투자 기회가 되는지 평가할 것입니다.

전 세계적으로 4억 6천만 MAU를 차지함에도 불구하고 전체 수익의 80% 이상이 미국에서 발생하며, 미국 사용자는 9,500만 명에 불과합니다.

Pinterest 수익 내역(Pinterest)

Pinterest의 미국 사용자와 글로벌 사용자 간의 사용자 수익 창출 격차는 엄청납니다. 사용자당 평균 수익이 미국에서 5.97달러인 데 비해 국제적으로는 0.34달러에 불과합니다. 사용자 수익 창출의 지리적 차이 외에, 미국에서 사용자당 평균 49달러, 국제적으로 5.77달러의 중간 수익을 창출하는 Facebook(META)과 같은 더 큰 소셜 네트워크와 비교하면 Pinterest는 진정한 잠재력을 표현할 수 없는 것 같습니다.

사용자별 Pinterest 수익 분석(Pinterest)

Pinterest는 그 자체로 독특한 소셜 미디어입니다. 사용자가 재미있는 콘텐츠를 즐기면서 간접적으로 무언가를 구매하도록 강요받는 YouTube나 Facebook과 같은 수동적인 플랫폼이 아닌, Pinterest는 이미 쇼핑 의도가 있는 사람들이 의도적으로 구매에 대한 영감을 구하는 능동적인 플랫폼입니다. 쇼핑몰 체험.

핀터레스트는 전자상거래 플랫폼은 아니지만, 잠재 고객과 실제 전자상거래 웹사이트를 연결하는 중개자 역할을 합니다. Pinterest 광고 서비스 덕분에 이미 전자상거래 역량을 갖춘 기업은 Pinterest 플랫폼에서 영감을 원하는 잠재 고객을 유치할 수 있습니다.

그러나 적극적으로 무언가를 구매하고 싶어하는 4억 6천만 명의 사용자가 있음에도 불구하고 Pinterest는 지금까지 이 엄청난 기회를 활용하지 못했습니다. 새로운 경영진이 말했듯이 :

Pinterest에는 구매 프로세스를 쉽게 할 수 있는 적절한 인프라가 부족했습니다.

잠재적인 광고주와 사용자를 유치하지 못하여 특히 국제적으로 전반적인 플랫폼 수익 창출에 부정적인 영향을 미칩니다.

Pinterest는 과거에 제대로 관리되지 않았음에도 불구하고 2017년 이후 매출이 42%의 상당한 CAGR로 성장하여 2022년에는 28억 달러에 도달했습니다.

핀터레스트 수익 (핀터레스트)

통합된 쇼핑 경험의 부족으로 인한 실제 피해는 회사가 여전히 비즈니스 모델을 수익성 있게 전환하기 위해 고군분투하고 있으며 2022년에 6,900만 달러의 영업 손실을 기록했다는 사실에서 대부분 반영됩니다.

핀터레스트 영업손실 (핀터레스트)

다행히도 새로운 CEO Bill Ready의 지휘 하에 쇼핑 경험을 플랫폼에 더 잘 통합하여 사용자 참여와 수익 창출을 향상시키기 위한 새로운 전략이 실행되었습니다.

사용자를 광고주의 전자 상거래 페이지로 리디렉션하는 모바일 딥 링크와 같은 새로운 기술 기능을 구현하고, 특히 더 많은 콘텐츠 생성과 원활한 결제 경험에 기여할 Amazon과의 제3자 광고주와의 파트너십을 통해 Pinterest는 거시경제적 역풍이 온라인 광고 산업에 심각한 영향을 미치고 있음에도 불구하고 수익 성장 측면에서 동종 업체를 능가할 수 있었습니다.

온라인 광고 회사 수익 증가율(개인 데이터)

Pinterest의 미래 수익을 예측하기 위해 저는 Pinterest의 MAU가 2032년까지 약 7억 5천만 명에 이를 것으로 예상하는 것부터 시작했습니다. Facebook이나 TikTok과 같은 소셜 미디어와 비교할 때 Pinterest의 낮은 매력과 사용자 성장보다는 사용자 참여에 중점을 두는 점을 결합하여, 나는 Pinterest의 사용자 기반이 향후 몇 년 동안 완만하게 성장하여 10억 명 이상의 사용자를 차지하는 Facebook 및 TikTok과 같은 거대 기업보다는 현재 7억 5천만 명인 Snapchat(SNAP)에 더 가까운 MAU에 도달할 것이라고 가정했습니다.